时隔3年，磷酸铁锂电池盛装归来，从产量、装车量全面反超三元电池，重回市场中心。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，今年1~11月，磷酸铁锂电池累计装车量为64.8GWh，占总装车量的50.5%，高出三元电池1.2个百分点。

　　磷酸铁锂电池缘何逆袭？会否全面替代三元电池？后续动力电池竞争格局又将如何演变？在多数受访人士看来，在补贴退潮、产业链降本等背景下，磷酸铁锂电池重回C位是市场化选择的结果，后续或将进一步提升市场份额，但在高端市场仍难与三元电池一较高下，未来大概率将呈现磷酸铁锂电池与高镍三元电池双轨发展的格局。目前，多技术路线布局已成业内共识，而掌握原材料、客户资源，能够打通产业链的企业有望占得先机。

　　磷酸铁锂反超三元

　　事实上，作为锂电池两大技术路线，磷酸铁锂与三元电池的市场争夺从未停歇。

　　新能源汽车发展初期，磷酸铁锂电池以其经济性占据主流位置，在2015年~2016年间装车量占比一度高达7成。2016年12月，中国首次将电池能量密度纳入补贴参考指标，能量密度更高的三元电池开始崛起，并在2018年度首次超过磷酸铁锂电池，抖客网，且在随后几年里保持领先优势，2020年三元电池装车量为38.9GWh，占比61.1%。

　　然而，变化就在不经意间来到。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年5月，磷酸铁锂电池在产量上超越三元，当月产量为8.8GWh，占总产量的63.6%；1~5月累计产量达29.9 GWh，占比50.3%，超三元0.7个百分点。7月，磷酸铁锂电池进一步在月度装车量上反超三元，当月装车量为5.8GWh，占总装机量的51.3%，比三元电池高出2.6个百分点；随后几个月中，磷酸铁锂电池进一步实现赶超，并于11月在今年累计装车量上首超三元，一举颠覆三元电池三年来的累积优势。数据显示，1~11月，磷酸铁锂电池累计装车量为64.8GWh，占总装车量的50.5%，高出三元电池1.2个百分点。

　　数据快速增长的背后，是产业链对磷酸铁锂路线的竞相追逐。车企方面，特斯拉去年就在国产Model 3上搭载了磷酸铁锂电池，今年7月又推出配备磷酸铁锂电池的Model Y标准续航版，特斯拉CEO马斯克更在今年10月透露，未来全球范围内的标准续航版Model 3和Model Y，将全部改用磷酸铁锂电池；4月，比亚迪宣布旗下全系纯电乘用车型将搭载磷酸铁锂刀片电池；小鹏P7自5月份推出磷酸铁锂版本。除此之外，戴姆勒、大众、福特都已明确表示，会在入门级车型上使用磷酸铁锂电池。

　　电池厂方面，除宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等国内厂商加码磷酸铁锂产能外，更为积极的信号来自于专注三元的LG化学、SKI等韩国电池厂，也在积极拥抱磷酸铁锂路线。LG化学的子公司LG能源解决方案也在开发磷酸铁锂电池，新产品将采用软包形式，预计将在2022年试生产，或将主要出售给中国车企；SKI的电池部门SK On目前也在开发用于电动汽车的磷酸铁锂电池，主要原因是整车厂有兴趣。

　　市场选择的结果

　　“磷酸铁锂电池占比逐渐提升并不意外，这是市场选择的结果。”国轩高科工研总院副院长张宏立告诉证券时报·e公司记者，这波逆袭主要受市场需求驱动，主机厂认识到磷酸铁锂的性价比优势，主动研发、设计搭载磷酸铁锂电池的车型，引发产业链共振。

　　“从三元电池切换到磷酸铁锂电池，在三年内应该是一个趋势。”独立汽车分析师张翔表示，明年三元电池的份额大概率会进一步降低。

　　在新能源汽车补贴政策逐步退坡的情况下，以高能量密度换取补高额补贴的时代已然结束，安全性更好、性价比更高的磷酸铁锂电池进入大部分车企的视野。“目前来看，任何一种电池材料都各有优缺点，没有哪一种能够打遍天下无敌手，拼的就是性价比。”高点(深圳)科技有限公司副总经理李梁告诉证券时报·e公司记者，“三元材料对应的镍、钴等贵金属价格一直居高不下，而磷酸铁锂对应的磷、铁价位相对较低。除此之外，对于二者的共同元素锂，三元电池的用量也更大。具体来说，三元用锂系数是0.4以上，比磷酸铁锂的0.25高出60%。在碳酸锂价格高于15万元/吨的情况下，三元电池基本没有优势可言。”

　　张宏立也表示，今年以来磷酸铁锂材料涨幅较大，但即便是这样，目前磷酸铁锂电池相比于三元，度电成本也有至少15%~20%的优势。

　　一直以来，磷酸铁锂虽在安全性上占优，但因能量密度无法与三元电池媲美，导致在乘用车领域的应用大部分集中在低端车型上。近年来，磷酸铁锂技术持续进步，宁德时代CTP无模组电池包、比亚迪刀片电池、国轩高科JTM技术横空出世，磷酸铁锂电池的电芯单体和模组结构得以优化，能量密度天花板不断突破，性价比优势开始凸显。

　　“回想2010年，磷酸铁锂电池的能量密度仅为90-100Wh/kg，而今国轩高科已经做到了210Wh/kg。按照当前的水平，磷酸铁锂电池续航里程做到500公里也不是什么难事，几乎可以与三元电池一较高下。”在张宏立看来，磷酸铁锂电池技术的突飞猛进恰是推动其重回C位的最根本原因。

　　“随着以特斯拉为代表的龙头企业大规模使用磷酸铁锂电池，整个产业界逐步改变了此前对磷酸铁锂电池的偏见，让其走出了低端化困境。”李梁表示。

　　从资源供给端来说，磷酸铁锂上游材料供给较三元更有可控性，能给业内企业带来足够的安全感。

　　“作为三元最重要的金属元素之一，全球的钴资源总共约700万吨储量，且2/3依赖于非洲的刚果金，目前全球的钴开采量每年才14万吨左右；而磷酸铁锂所需的磷，全球累计储量达700亿吨，相较于钴，完全是两个数量级。”李梁表示。

　　三元电池

　　高镍化势不可挡

　　磷酸铁锂势如破竹，是否意味着三元电池就此歇火？在采访中，多数受访者给出了否定答案，并表示高镍化有望在后续为三元电池扳回一城。

　　宁德时代相关负责人告诉证券时报·e公司记者，未来，三元和磷酸铁锂都将保持高速增长，齐头并进，在不同的细分市场服务消费者。对于追求长续航的高端车型，三元仍是市场的主流选择；而对于续航里程要求较低、更加追求经济性的车型而言，磷酸铁锂更具吸引力。此外，储能电池对能量密度的要求较低，更注重成本、循环寿命等因素，磷酸铁锂电池在储能领域具有天然适配性。